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投资风向标:资金面积极信号显现坚持周期与金融两条主线

http://raybryan.com|时间:2017-12-10 11:25|责任编辑:如思|来源: 中华网

力博国际备用东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。中金公司认为,整体市场偏积极,资金面积极信号显现;长江证券表示,九月份继续坚持周期与金融两条主线。

【股市】

中金策略:整体市场偏积极 资金面积极信号显现

总体而言,我们依然认为在当前经济平稳增长、市场整体估值不贵背景下,对A股后续走势不必悲观,平稳的宏观增长将为投资者提供较多择股机会。

力博国际备用长江策略:九月份继续坚持周期与金融两条主线

力博国际备用我们认为,九月份市场应该继续严守周期+金融的双主线。在流动性大概率保持中性的背景下,经济预期的持续修复、价格维持高位以及业绩的持续超预期将成为催化这两个板块持续超预期上涨的核心因素。

华泰证券:新能源汽车主题或将迎来机遇期

力博国际备用主题方面关注新能源汽车,新能源汽车销量将在政策支持下进一步回暖,主题或将迎来机遇期。近期客户关注国企改革主题,燃油汽车禁售消息下新能源汽车的表现。

国泰君安:双积分管理办法望发布 推荐特斯拉主题

双积分管理办法近期发布实施概率大增。双积分吸引下,特斯拉的中国梦正徐徐展开。引领未来,特斯拉主题不容错过,全产业链精选“特斯拉中国梦”组合。

广发证券:IPhone 8发布临近 关注苹果产业链横向延伸方向

2017年苹果秋季新品发布会将于北京时间9月13日凌晨1点召开。我们认为,此次苹果新品预计将汇聚多项重大技术革新,新机销量有望进一步提升,并推动苹果产业链相关企业提振盈利性。

华泰证券:三维度看人民币升值对行业影响(附股)

从以上1)外币债务占比高;2)原材料进口>产成品出口且进口总量/整体产量比重较高,即进口依赖程度高于出口依赖程度,且进口量对行业整体呈显著影响,;3)业务需求受人民币升值刺激提升三个维度进行筛选,推荐因采购和维修而持有大量美元负债,人民币升值改善汇兑盈利,且受境外游带动需求提振的航空业,以及因人民币升值境外消费需求回暖而需求复苏的旅游业。建议关注“南方凯撒”组合(南方航空,凯撒旅游)。

中信建投策略:市场或进入短期调整阶段 人民币升值主题值得关注

展望后市,我们认为,市场或进入短期调整阶段。在配置上,依然价值为先,包括近期调整的家电、食品、银行等权重板块;周期关注结构性机会。在主题投资上,我们依然坚定看好京津冀和国企改革,与制造升级。此外,近期人民币升值较快,人民币升值主题值得关注。

罗杰斯:中国必然会崛起 我会买更多的中国股票

罗杰斯表示,十九世纪是英国的世纪,二十世纪是美国的世纪,二十一世纪将是中国的世纪。我希望我的孩子可以看到我们有这么多中国的股票,所以我们非常的富有,如果中国股票再下跌,我会买更多的中国股票。中国股票下跌的时候,我会在这些领域更多的中国股票,这些领域会有更多的投资机会,特别是清洁污染领域。

力博国际备用广发策略:未来A股反弹可能会面临一定阻力

根据我们先前的搭建的四因素框架,经济增长、通胀、流动性和风险偏好这四个因素中至少有三个因素形成共振,股市才会进入趋势性大牛市。但目前看来经济增长温和放缓、流动性易紧难松,股市进入新一轮趋势性的牛市概率较小。从震荡市小波段反弹的经验来看,2009年以来的震荡市小波段反弹平均持续时间为2.5个月,最长的一轮反弹(2010年7月-11月)持续时间是4.2个月,目前本轮反弹已进行3个月有余,未来反弹可能会面临一定阻力。

长江策略:从中报看新能源汽车及光伏产业链的景气度

力博国际备用目前中报业绩均已披露完毕,新能源汽车和光伏产业作为新兴产业中的亮点引人关注。

天风证券徐彪:债转股蓄势待发 关注具体落地发展

截止7月末,国有企业资产负债率为65.75%,负债总额同比增长11.3%,再结合17Q2非金融A股资产负债率不降反升的情况来看,债转股主题获得支持力度或将进一步加大。

【宏观】

任泽平:新周期认同度上升 经济空头被市场证伪

市场是检验观点的唯一标准,以“新周期”为代表的经济多头被市场验证,以“繁荣顶点”等等为代表的经济空头被市场证伪,过度看空经济将犯历史性、方向性错误。

国泰君安:中国经济景气较强 年内难现下行拐点

8月进口在一般贸易的带动下,表现超预期,反映了国内较为稳健的内需改善,大宗商品进口量价回升,则进一步验证了投资需求的回暖。出口略不及预期,或与去年较高基数有关,欧美经济持续复苏及周边国家出口表现良好,都表明外需毋须过于担忧。

经济参考报:货币政策基调不变 降准或成选项

力博国际备用业内人士表示,尽管8月物价涨幅扩大,但未来通胀仍将维持低位水平,物价不会持续大幅攀升,物价波动对货币政策也不会构成较大影响。货币政策仍将保持稳健中性基调。不过,最近一段时间人民币汇率走势的变化为货币政策工具选择提供了更大空间,降准成为可能的政策选项。

招商宏观:9月份PPI仍可能超预期

8月PPI的显著反弹无疑主要受到大宗商品涨价的影响,正如我们此前强调的需要关注涨价逻辑的可持续性,短期来看,从近期水泥价格抬升所反映出的需求端边际改善,导致9月数据仍可能超出大家此前的预期。但步入四季度之后,受到经济数据下行以及翘尾因素消散的影响,PPI仍将回到缓慢下行的趋势之中。

申万宏源:CPI和PPI回升 供给侧改革仍可乐观

CPI回升不足惧,供给侧改革仍可乐观。尽管8月CPI显著回升,但在农业供给侧改革的背景下,年内食品CPI涨幅均将处于低位;而生猪价格的上涨也难以持续,预计四季度会有所回落。且生活资料PPI仍然保持稳定,对CPI的传导有限。而环保限产仍将继续支撑PPI,经济和政策均不支持企业大幅扩张产能,周期行业的盈利有望延续。

【楼市】

力博国际备用姜超:居民还在疯狂加杠杆买房 地产泡沫消灭才有新周期

力博国际备用09年的4万亿给中国企业部门加了杠杆,在回光返照两年以后,中国的企业部门用了6年时间慢慢还债。15年中国居民在股市上融资融券加了2万多亿的杠杆,在短期牛市以后就急转直下,靠着政府巨资入场才慢慢止跌。而这三年中国的居民部门加了20万亿的杠杆,居民部门的总负债已经达到42万亿,居民负债占居民收入的比重超过90%,问题是居民部门还能借多少钱,加多少杠杆?

力博国际备用珠三角楼市平稳降温 调控或将继续“打补丁”

珠三角区域方面,市场已逐步降温,在政策的大环境下也显露出调控或将继续加码的迹象。多位受访人士指出,接下来珠三角城市的调控还会保持高压态势,继续对调控政策打补丁、补漏洞,从而进一步遏制投机和投资的需求。

楼市冰火两重天 下一步何去何从

力博国际备用业内人士普遍认为,随着楼市调控政策的持续收紧,热点城市市场降温已成不争的事实。未来楼市走势在一定程度上取决于政策的影响力能持续多久。

力博国际备用房企8月销售额增速放缓 销售面积普遍下滑

“从当前30家房企的经营情况来看,其在热点城市的项目销售明显受到了冲击。”易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,考虑到很多房企制定了较高的年度销售目标,而且此前推盘节奏略有放缓,可以预计,在“金九银十”阶段此类房企或加快推盘,以对冲近期销售业绩下滑的风险。

【债市】

固定收益衍生品策略周报:国债期货突破在即 建议抓住机会

整体来看,TF1712周累计上涨0.235,对应收益率下行约6BP,而T1712周累计上涨0.430,对应收益率下行约6BP。现券方面,5年国债收益率下行约4BP,10年国债收益率下行约3BP。国债期货表现整体强于现货。

力博国际备用做多情绪似曾相识 慎言债牛、为时尚早

短期即便有交易机会, 空间也非常有限,利率债仍将以窄幅震荡为主; 慎言债牛、为时尚早。资金压力或逐渐上升,交易机会的空间非常有限,建议谨慎操作。

力博国际备用广发基金张芊:挖掘信用价值

力博国际备用“目前市场存在一些局部性的投资机会,需要精细挑选品种。”张芊认为,处于窄幅波动的债市环境中,在防范信用风险的同时,挖掘企业信用价值才是未来债券市场投资制胜的关键所在。不过,最近几年信用事件频发,提升信用研究能力成为防范重大风险的关键。

债市短期仍有交易性机会

力博国际备用市场人士指出,本周央行提前重启28天逆回购,超量续做MLF,明显改善了季末流动性预期,是此次债市加速反弹的主要推动因素。目前来看,资金面、基本面、外部环境整体仍有利于债市继续上涨,预计短期交易性行情仍可持续一段时间。

【商品】

德国商业银行:银价突破关键阻力!或上看18.69美元

力博国际备用德国商业银行认为,银价此前已经在15.18美元处筑底,若突破18.14美元,将看向2017年4月高位18.69美元,上方更长期的阻力在2016年高点21.17美元。

力博国际备用国际金价年内有望上探1400美元

力博国际备用市场人士分析,国际金价在8月的最后一周选择向上突破,预计年内上涨空间或进一步打开,有冲击1400美元/盎司的机会。

力博国际备用林惠:对煤价上方空间需持谨慎态度

兴业期货分析师林惠指出,随着煤炭价格的上涨,煤炭企业利润丰厚,业绩大幅转好;而电力企业却业绩不好,利润不佳。非由需求带动的价格上涨,预计难以长周期持续;虽然在供给侧改革去产能的大背景下,未来煤炭行业和煤炭企业利润依然较好,但对煤价上方空间却需持有相对谨慎态度。

【汇市】

野村证券:美元的涨跌周期通常在7年左右

力博国际备用野村证券(Nomura security)外汇分析师日前通过研究分析得到一个很有趣的发现,即美元的涨跌周期通常平均持续7年时间。目前美元处于数年跌势的初级阶段,欧元兑美元最终将升向1.40水平甚至更高水平,美元兑日元将跌向90或更低水平。

力博国际备用法国农贷:建议做多欧元/瑞郎

该行外汇策略研究团队指出,风险指数依旧处于中性区域,这意味着风险情绪目前不太可能大幅恶化。我们认为避险货币依旧面临有限的上行风险,我们保持做多欧元/瑞郎。我们维持在1.1320做多欧元/瑞郎,目标指向1.20.

丹斯克:“美元稀缺性”回归延期对欧/美有何启发?

该行外汇策略研究团队此前已经强调,美元稀缺性对欧元/美元在第4季度存在潜在负面影响。

力博国际备用德银:欧元和实际利差背离走势将延续至年底

德意志银行(Deutsche Bank)分析师Robin Winkler周五(9月8日) 发表观点称,欧元和实际利差背离走势将延续至年底。

力博国际备用瑞银:料澳联储今年不会加息

力博国际备用瑞银集团(UBS)经济经济学家George Tharenou在周五(9月8日)发布的汇市分析报告中称,料澳联储今年不会加息。

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